Il rapporto del PE A Good Indicator. Analysts market-timing hanno sostenuto per anni circa i meriti di rapporti prezzo utili PE Quando P Es sono alti, come erano alla fine del 1920 e 1990, infuria tori avrebbero proclamano che i rapporti sono irrilevanti Quando P Es sono bassi, come lo erano nel 1930 e 1980, gli orsi predoni sostengono che il peggio deve ancora venire Ogni volta, entrambi erano sbagliate Qui ci prova un indicatore di nuova concezione per determinare se P Es può essere efficacemente utilizzato per generare acquisto e vendita segnali per avere un quadro completo della sua efficacia, abbiamo ll guardare se questo indicatore avrebbe aiutato l'operatore ha battuto i rendimenti resi da una strategia buy-and-hold per il periodo dal 1920 fino al 2003.Trading Strumenti - Costruire la SMA PE Indicatore medie mobile semplice SMA sono uno degli strumenti di base per la costruzione di un sistema di negoziazione, ma sono rimasti popolari tra i tecnici per un semplice motivo funzionano un mA media mobile riduce il rumore levigando i dati, consentire al commerciante di vedere il quadro più ampio più clearly. Another metrica utile la creazione di grafici per l'analisi dei dati è una linea di regressione lineare e 'molto utile nel mostrare una tendenza e permettono di approfondire il potenziale movimento del prezzo futuro un certo numero di programmi grafici popolari includono una funzione per la regressione lineare line. Using annuale storico SPPE i dati del rapporto di Robert Shiller, professore di Yale e autore del libro best-seller esuberanza irrazionale 2000, abbiamo costruito i grafici e un semplice sistema di crossover media mobile usando un innesco a breve termine MA, o una linea veloce, e la base MA-lungo termine, o linea lenta I segnali generati dalle variazioni SP Indice P Es, che sono tracciato in figura 1, sono stati utilizzati per comprare e vendere sul mercato come rappresentato dal Dow Jones che viene tracciato nella figura 2. la migliore combinazione di medie mobili è un po 'un atto di giocoleria periodi MA-più lungo termine di ridurre il numero di segnali e aggiungere ritardi, che spesso si traducono in rendimenti più bassi periodi più brevi MA spesso aumentano alcuni singoli rendimenti commerciali a scapito di perdere l'aggiunta più commerci, grazie alla whipsaws. Figure 1 , come già accennato, è un grafico che mostra annuale dell'indice SP 500 e precursori precedenti dei prezzi degli utili rapporti dal 1920 al 2003 il grafico mostra anche la linea blu di due anni e cinque anni linea magenta semplici come compra verificano i segnali quando i due anni SMA attraversa sopra i cinque anni, e un segnale di vendita quando i due anni croci al di sotto dei cinque anni il PE mediana nel periodo di 15 anni, ma si noti che la linea mediana del canale di regressione lineare tratteggiata linea diagonale indica che la tendenza spostato da un PE del 12 sul lato sinistro del grafico a 21 a destra side. In figura 2, che mostra il grafico mensile del Dow Jones Industrial Average DJI dal 1920 al 2003, le frecce verdi indicano acquistare segnali generati dai due anni SPPE SMA attraversando sopra la SMA di cinque anni, e le frecce rosse mostrano segnali di vendita quando si verifica il contrario in figura 1 un totale di sei acquisto e sei vendere i segnali sono stati generati per un guadagno totale di 9439 25 DJIA points. Figure 2 grafico fornito da. Per il bene della nostra prova, è stata trovata una linea di segnale media di due anni si muove per rimuovere gran parte del rumore senza l'aggiunta di ritardo eccessivo la linea di base costituito da una media mobile di cinque anni è stata determinata ad essere una buona misura un segnale di un anno la linea al posto di due anni è stato testato ed è risultato di fornire lo stesso numero di transazioni, ma con returns. How leggermente inferiore Ha fatto il PE SMA indicatore fare in un totale di 12 mestieri sei acquista e vende a sei, il sistema ha restituito 9.440 punti vedi figura 2 un buy-and-hold rispetto allo stesso periodo avrebbe restituito 10.382, quindi il nostro indicatore di portare il commerciante di catturare quasi 91 dei guadagni del Dow fatto durante la 83-anno period. But il vero vantaggio di utilizzare l'indicatore PE SMA è che ha detto l'investitore quando a lasciare il mercato, proteggendo così gli investimenti dalle perdite utilizzo dell'indicatore PE, il nostro commerciante sarebbe stato sul mercato per un totale di 48 dei 83 anni, o 58 del tempo, il che significa che lui o lei avrebbe hanno avuto denaro investito altrove 42 del tempo di 25 anni, dove i rendimenti sono stati better. A buy-and-hold investimenti nel mercato per l'intero periodo di 83 anni, ha guadagnato 10.382 entro la fine del 2003, che funziona a 125 punti anno il commerciante utilizzando il nostro indicatore di PE, guadagnando 9.440 punti in 48 anni di investimento, avrebbe fatto 197 punti per ogni anno in cui è un ritorno 58 migliore rispetto al buy-and-hold investor. Given questi risultati utilizzando i dati annuali, ci si può chiedere se l'uso di ogni mese dati avrebbe migliorato i risultati complessivi Il set migliore-montaggio delle medie per il nostro indicatore mensile movimento è risultata essere di cinque e 21 mesi SMA Questo sistema non mostrato in un grafico qui ha generato un totale di 22 buy e vendere di segnali 21 L'ultimo acquisto il segnale è stato dato nel novembre 2003 e il sistema era ancora lunga, quando il nostro test si è concluso alla fine di gennaio 2004.Trades utilizzare il sistema mensile avrebbe guadagnato 90 del totale dei guadagni di Dow a 57 del tempo di 47 anni, quindi, anche se questo generato prova più di tre volte il numero di transazioni, i risultati sono stati abbastanza simili la differenza era che, sebbene i commerci sono stati inseriti in modo più rapido, spesso con conseguente grandi guadagni, l'aumento del numero di segnali portato a una maggiore esposizione alla volatilità e una maggiore percentuale di mestieri perdere. using l'indicatore SMA PE a breve la domanda successiva possiamo affrontare è se l'indicatore avrebbe compiuto se sono state prese sia dalle compravendite lunghe e corte Immissione di un breve scambio di uguali dimensioni ogni volta che una posizione lunga è stata venduta avrebbe dato perdite di 510 punti in cinque brevi mestieri per una perdita media di 102 punti per il commercio sulla base del grafico in figura 1, questo ha un senso il canale di regressione lineare indica che il mercato è in una tendenza rialzista globale dal 1920, e, come tutti i buoni commercianti sanno, si tratta di un cattiva idea per il commercio contro l'indicatore trend. The PE SMA ha beneficiato il commerciante non tanto, offrendo un sistema di negoziazione dritto per generare traffici sia lunghe che corte, ma guidando il commerciante fuori dal mercato durante i periodi di rendimenti bassi o negativi Come semplice strumento tempi lunghi commercio, ha funzionato estremamente well. Taming la Bestia mercato, è molto più facile fare soldi in un secolare di mercato toro ciclico una strategia buy-and-hold funziona bene nel primo, ma non in quest'ultimo ci vuole più abilità e lo sforzo per fare soldi quando gli stock sono bloccati in un trading range in cui il prezzo alla fine e l'inizio del periodo di investimento sono più o meno ad esempio equal. For, coloro che hanno acquistato azioni del Dow al picco del mercato toro secolare nel 1929 e tenuti li non ha cominciato a vedere i profitti fino a quasi 25 anni più tardi, nella seconda parte del 1954 Coloro acquisto al culmine toro secolare nel 1966 ha dovuto aspettare fino al 1983 e 'indispensabile in questi mercati trading range che evitare del tutto, a meno che avete sviluppato un efficace system. Conclusion trading a breve termine sai il noto adagio tempistica mercato è tutto l'indicatore PE SMA dimostra questo punto dimostra anche che il valore reale dei rapporti di PE da un punto di vista commerciale non è tanto nella loro valori assoluti Coloro che sono usciti dal mercato nel 1996 presso Dow 6448, quando il PE ha superato il preventivo 1966 toro mercato di picco di 24, avrebbe perso più di 5.000 punti in profitto nei successivi tre anni e mezzo, eccettuato il rari estremi, assoluta valori PE non forniscono il corretto inserimento e l'uscita segnala un relativo sistema combinato con un metodo per rilevare un rapido cambio di direzione fa Ma il principale vantaggio dell'indicatore PE SMA è risultato nel mantenere il commerciante fuori dal mercato quando era meno redditizie. La prossima volta che qualcuno vi dice che i rapporti PE don t importa, è ll avere la risposta pronta da un punto di vista storico, che certamente sono importanti, soprattutto se si sa come utilizzare loro congeniali tasso di interesse al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare nel libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è composto da 1. un'offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un acquirente interessato scelto dalla società fallita da un pool di bidders. Moving media - MA. BREAKING GIU media Mobile - MA. As un esempio SMA, prendere in considerazione un titolo con i seguenti prezzi di chiusura sopra 15 days. Week 1 5 giorni 20, 22, 24, 25, 23.Week 2 5 giorni 26, 28, 26, 29, 27.Week 3 5 giorni 28, 30, 27, 29, 28.A 10 giorni MA sarebbe in media i prezzi di chiusura per i primi 10 giorni come il primo punto di dati il punto dati successivo sarebbe cadere il primo prezzo, aggiungere il prezzo del giorno 11 e fare la media, e così via, come mostrato below. As osservato in precedenza, il Mas lag corrente azione di prezzo perché si basano su prezzi passati più lungo è il periodo di tempo per il mA, maggiore è il ritardo Così un 200 giorni mA avrà un grado molto maggiore di ritardo di 20 giorni mA perché contiene prezzi per il passato 200 giorni la lunghezza del MA da utilizzare dipende degli obiettivi commerciali, con AIC più brevi utilizzati per il trading a breve termine ea lungo termine AIC più adatto per investitori a lungo termine il 200 giorni MA è ampiamente seguita dagli investitori e commercianti, con pause sopra e sotto questa media mobile considerato importante signals. MAs commerciali impartiscono anche importanti segnali di trading per conto proprio, o quando due medie attraversa un mA in aumento indica che la sicurezza è in una tendenza rialzista, mentre un mA in calo indica che è in una tendenza al ribasso Allo stesso modo, slancio verso l'alto è confermata con un crossover rialzista che si verifica quando un MA breve termine attraversa sopra un MA-lungo termine slancio verso il basso è confermata con un crossover ribassista, che si verifica quando un MA breve termine incrocia al di sotto di un più lungo termine MA. Using il rapporto prezzo-utili, come un modo rapido per valutare un nuovo investitore Stock. The s guida alla comprensione del rapporto PE PE Ratio. The, o il prezzo-utili rapporto, è uno strumento di valutazione che vi spiega come molto si sta pagando per ogni 1 degli utili per azione di un magazzino genera a volte, quello che sembra un rapporto di PE a bassa Stock può essere una trappola DNY59 Getty Images. Updated 18 febbraio investitori 2017.Value e gli investitori non-valore allo stesso modo hanno a lungo considerato il rapporto prezzo-utili, che è anche conosciuto come il rapporto del PE in breve, una metrica utile per valutare l'attrattiva relativa di una società s prezzo delle azioni rispetto agli utili correnti di una società resa popolare dal tardo Benjamin Graham che è stato soprannominato il padre della value Investing così come Warren Buffett s mentore, Graham ha predicato le virtù di questo rapporto finanziario come uno dei più veloci e più facili modi per determinare se un titolo è scambiato su un investimento o su base speculativa spesso offrendo alcune modifiche e chiarimenti supplementari in modo che aveva aggiunto utilità se visti alla luce di una società s tasso di crescita globale e fondamentale guadagnare power. On quella stessa nota, mentre leggete questo articolo introduttivo e scoprire quanto sia utile il rapporto del PE può essere, tenere a mente che si può t sempre fare affidamento sul prezzo-to - earnings rapporti come l'essere-tutto-fine-tutto criterio per determinare se una società s magazzino è costoso ci sono alcune limitazioni significative, in parte a causa di regole contabili e in parte a causa delle stime terribilmente imprecisi maggior parte degli investitori evocano dal nulla quando indovinare tassi di crescita futuri Indipendentemente tali carenze, è qualcosa che si dovrebbe sapere come definire e come calcolare dal rapporto heart. The PE - che cosa è e perché gli investitori Care. Before è possibile usufruire del rapporto pe nelle proprie attività di investimento , è necessario capire che cosa è in poche parole, il rapporto PE è il prezzo di un investitore sta pagando per 1 degli utili di una società s o di profitto in altre parole, se una società sta riportando l'utile base o diluito per azione del 2 e del titolo è venduto per 20 dollari per azione, il rapporto del PE è di 10 20 per azione diviso per 2 utili per azione 10 p e. Note che per il bene del conservatorismo, probabilmente si dovrebbe sempre preferire l'utile diluito per azione per il calcolo del rapporto di PE in modo da conto per la diluizione potenziale o previsto che possono o si verifica a causa di cose come stock option o stock. This privilegiate convertibili può permettere di confrontare più facilmente il ritorno in realtà si sta guadagnando da parte della società sottostante s attività ad altri investimenti, come buoni del Tesoro , obbligazioni, e note certificati di deposito e denaro mercati immobiliari, e più Finchè fate la vostra dovuta diligenza, guardando fuori per fenomeno come trappole di valore la visualizzazione sia dei singoli titoli si tiene nel vostro portafoglio, e il vostro portafoglio nel suo complesso , attraverso questa lente può aiutare a evitare di essere spazzato via in bolle, manie, e panic ti costringe a guardare attraverso il mercato azionario e concentrarsi sul sottostante realtà. Il economico una grande notizia se siete inesperti con l'investimento è che la maggior parte portali finanziari e siti di ricerca del mercato azionario sarà capire automaticamente il rapporto prezzo-utili per voi una volta che hai il numero magico, 's il tempo di iniziare che brandisce la sua potenza si può aiutare a distinguere tra un magazzino di meno-che-perfetto che sta vendendo ad un alto prezzo perché è l'ultima moda tra gli analisti azionari, e una grande azienda che può essere caduto in disgrazia e sta vendendo per una frazione di quello che è veramente worth. First, si deve capire che i diversi settori industriali hanno diverse rapporto PE intervalli che sono considerati normal. For esempio, le aziende di tecnologia possono vendere a un rapporto medio del PE di 20, mentre i produttori tessili possono commerciare solo con un rapporto medio di pe 8 ci sono eccezioni, tutto sommato, questi scostamenti tra i settori e le industrie sono perfettamente accettabili Essi sorgere, in parte, di aspettative diverse per diverse aziende aziende di software di solito vendere a rapporti PE più grandi perché hanno tassi di crescita molto più alti e guadagnare rendimenti più elevati del capitale proprio, mentre un mulino tessile, soggetta a margini di profitto tristi e prospettive di crescita basse, potrebbe commerciare ad un multiplo molto più piccolo di volta in volta, la situazione è acceso il suo head. In all'indomani della Grande Recessione del 2008-2009, titoli tecnologici sono stati scambiati a basso rapporto prezzo-utili rispetto a molti altri tipi di imprese, come ad esempio beni di consumo, perché gli investitori erano spaventati volevano le aziende che i prodotti manifatturieri che la gente continua a comprare, non importa quanto tesa loro aziende finanzia come Procter Gamble che rende tutto dal sapone da bucato a shampoo possedere, quali Colgate-Palmolive rende dentifricio e sapone per i piatti, Coca Cola, PepsiCo e Hershey Company c'è un detto nel mercato investimenti internazionali per le famiglie benestanti che riassume questo sentimento e la tendenza fino succintamente Quando il gioco si fa duro, i duri buy Nestle riferimento alla Nestlé, il gigante alimentare svizzero che è uno dei le più grandi aziende del mondo e ha un stabile di prodotti che generano miliardi e miliardi di dollari in quasi tutti i paesi, non importa quanto terribile le cose si fanno da caffè, pasta e alimenti per l'infanzia al gelato, prodotti per animali e prodotti di bellezza, è è quasi impossibile per un utente tipico della civiltà occidentale di andare un anno senza in qualche modo, in qualche modo, direttamente o indirettamente, mettere soldi nelle casse Nestle s, il che spiega uno dei motivi è uno degli investimenti di maggior successo a lungo termine existence. One potenziale modo per sapere quando è troppo costoso un settore o industria è quando il rapporto medio pe di tutte le aziende di tale settore o industria salire di gran lunga al di sopra della media storica Storicamente, questo ha scritto problemi Abbiamo visto le ripercussioni di una simile determinazione del prezzo lordo-over nello schianto tecnologia segue la frenesia dot-com della fine degli anni 1990 s e, più tardi, in azioni di società collegate agli investitori immobiliari che hanno capito la realtà della valutazione assoluta sapeva era diventata una impossibilità matematica vicino per le azioni di generare rendimenti soddisfacenti andando avanti fino a quando l'eccesso di valutazione erano sia bruciato o prezzi delle azioni erano crollati per riportarli in linea con i fondamentali Uomini come Vanguard fondatore John Bogle si spinse fino a svendere tutti, ma una parte delle loro scorte, spostando la capitale a reddito fisso investimenti come le obbligazioni tali situazioni tendono solo nascere ogni pochi decenni, ma quando lo fanno, procedere con cautela e assicurarsi di sapere cosa si sta facendo Benjamin Graham era appassionato di media dell'utile per azione per gli ultimi sette anni per bilanciare alti e bassi nel economia, perché, se si è tentato di misurare il rapporto PE senza di essa, si d ottiene una situazione in cui i profitti crollo molto più velocemente di quanto i prezzi delle azioni rendendo il rapporto prezzo-utili guardare oscenamente alto quando, in realtà, era bassa un esempio perfetto arriva nel 2009, quando il mercato azionario è crollato Francamente, non sono sicuro l'investitore inesperto dovrebbe prestare attenzione ad esso, optando invece per una sistematica, o formule, approach. Using il rapporto del PE per il confronto delle società in aggiunta Industry. In Same per aiutare a determinare quali industrie e settori sono troppo costoso o sottovalutato, è possibile utilizzare il rapporto PE di confrontare i prezzi delle società dello stesso settore dell'economia, ad esempio, se la società ABC e XYZ sono entrambi di vendita per 50 una quota, si potrebbe essere molto più costoso rispetto agli altri a seconda dei profitti sottostanti e tassi di crescita di ogni stockpany ABC potrebbe aver registrato un utile di 10 dollari per azione, mentre la società XYZ ha riportato un utile di 20 azioni Tutti sta vendendo sul mercato azionario per 50 che cosa significa questo significare società ABC ha un rapporto prezzo-utili di 5, mentre la società XYZ ha un rapporto scimmia di 2 5 Ciò significa azienda XYZ è molto più economico in termini relativi per ogni azione acquistata, l'investitore sta ottenendo 20 dei guadagni in contrapposizione a 10 in guadagni da ABC Tutto il resto è uguale, un investitore intelligente dovrebbe optare per l'acquisto di azioni della XYZ per l'esatto stesso prezzo, 50, che sta ottenendo due volte il guadagno power. The Limitazioni della Ratio. Remember PE, proprio perché uno stock è a buon mercato doesn t significa che si dovrebbe comprare Molti investitori preferiscono il rapporto PEG, invece, perché i fattori del tasso di crescita Ancora meglio è il dividendo ratio aggiustato PEG perché ci vuole il rapporto prezzo base-utili e regola lo sia per il tasso di crescita e il dividend yield del stock. if siete tentati di comprare uno stock perché il rapporto del PE appare attraente, fare la tua ricerca e scoprire le ragioni è la gestione onesta è la business perdere clienti chiave è semplicemente un caso di negligenza, come accade da tempo di tempo anche con le imprese fantastiche è la debolezza del prezzo delle azioni o performance finanziaria sottostante il risultato di forze attraverso l'intero settore, l'industria o l'economia, o è causato da specifiche società cattiva notizia è l'azienda di entrare in uno stato permanente di decline. Once si ottiene più esperti, si sarà effettivamente utilizzare una forma modificata del rapporto del PE che cambia i guadagni e delle porzioni di un atto di free cash flow preferisco qualcosa chiamato guadagni proprietario Fondamentalmente, lo uso, aggiustati per questioni contabili temporanei, e cercare di capire quello che sto pagando per il motore economico di base relativi ai miei costo opportunità Poi, ho costruire un portafoglio dalla terra-up che contiene non solo i singoli componenti che erano attraente, ma che, insieme, aiutami riduco risk. Show Reading Article. Continue completa.
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