Opzioni ETF vs. Opzioni su indici mondo del trading si è evoluta in maniera esponenziale a partire dalla metà degli anni 1970. Alimentato in gran parte dalla vasta espansione delle capacità tecnologiche - e combinato con la capacità delle imprese finanziarie e scambi per creare nuovi prodotti per affrontare ogni nuova opportunità - investitori e gli operatori hanno a disposizione una vasta gamma di veicoli commerciali e strumenti di trading. A metà degli anni 1970, la prima forma di investimento è stato semplicemente quello di acquistare azioni di una singola azione, nella speranza che avrebbe sovraperformare le medie di mercato più ampio. In questo periodo, i fondi comuni hanno iniziato a diventare più ampiamente disponibili che ha permesso a più individui di investire nei mercati azionari e obbligazionari. Nel 1982, indici di borsa di commercio ha cominciato. Questo ha segnato la prima volta che gli operatori possano effettivamente operare uno specifico indice di mercato stesso, piuttosto che le azioni delle società che componevano l'indice. Da lì le cose sono progredite rapidamente. Prima venne opzioni su indici di borsa, poi opzioni su indici, che potrebbero essere negoziate in una contabilità di magazzino. Poi venne fondi indice, che ha permesso agli investitori di acquistare e detenere uno specifico indice azionario. L'ultima esplosione di crescita iniziato con l'avvento di exchange-traded fund (ETF) ed è stato seguito dalla lista di opzioni per la negoziazione contro una banda larga di questi nuovi ETF. Una panoramica di Indice Trading indice Un mercato è semplicemente una misura progettato per consentire agli investitori di monitorare le prestazioni complessive di una data combinazione di strumenti di investimento. Ad esempio, l'indice 500 SampP replica la performance di 500 titoli large-cap, mentre l'indice Russell 2000 segue i movimenti di 2.000 titoli a bassa capitalizzazione. Mentre tali indici di mercato traccia il quadro generale di andamento dei prezzi, il fatto è che per la maggior parte del 20 ° secolo l'investitore medio non aveva viale disponibili al commercio in realtà questi indici. Con l'avvento del trading indice, fondi indice e opzioni su indici di tale soglia è stato finalmente incrociate. La famiglia Vanguard di fondi è diventata la prima famiglia di fondi di offrire una varietà di indice di fondi comuni di investimento, con il più importante è il Fondo di avanguardia SampP 500 Index. Altre famiglie, tra cui Guggenheim Fondi e ProFunds hanno preso le cose ad un livello ancora più elevato da stendere, nel corso del tempo, una vasta gamma di fondi indicizzati lunghe, corte e leveraged. L'avvento di Index Options La prossima area di espansione si trovava nella zona di opzioni su vari indici. L'elenco delle opzioni su vari indici di mercato ha permesso molti commercianti per la prima volta per il commercio un ampio segmento del mercato finanziario con una sola operazione. Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) offrono opzioni quotate su oltre 50 indici nazionali, esteri, il settore e la volatilità basate. Un elenco parziale di alcune delle opzioni su indici più attivamente negoziate sul CBOE di volume come di settembre 2016 appare in Figura 1. Figura 1: Alcuni dei principali indici di mercato disponibili per opzione negoziazione sul CBOE. La prima cosa da notare su opzioni su indici è che non vi è il commercio in corso nell'indice sottostante stesso. Si tratta di un valore calcolato ed esiste solo sulla carta. Le opzioni consentono solo a speculare sulla direzione dei prezzi dell'indice sottostante, o per coprire tutti o una parte di un portafoglio che potrebbe correlare strettamente a quel particolare indice. ETF ed ETF Opzioni Un ETF è essenzialmente un fondo comune che commercia come un singolo titolo. Di conseguenza, in qualsiasi momento durante il giorno di negoziazione un investitore può comprare o vendere un ETF che rappresenta o traccia un dato segmento dei mercati. La vasta proliferazione di ETF è stato un altro passo avanti che ha notevolmente ampliato la capacità degli investitori di sfruttare molte opportunità uniche. Gli investitori possono ora fare lunghe eo posizioni corte - così come in molti casi, posizioni lunghe o corte leveraged - nelle seguenti tipologie di titoli: indici azionari stranieri e nazionali (large-cap, small cap, la crescita, valore, settore, ecc .) Valute (yen, euro. libbra, ecc) Materie prime (materie prime fisiche, le attività finanziarie. indici delle materie prime, ecc) Obbligazioni (tesoreria, aziendale, Munis internazionale) Come per le opzioni su indici, alcuni ETF hanno attirato una grande quantità di opzione il volume degli scambi, mentre la maggioranza ha attirato molto poco. Figura 2 mostra alcuni degli ETF che godono il più attraente volume di trading opzione sul CBOE a partire da settembre 2016. Figura 2: ETF con attivo Volume Option Trading. Mentre gli ETF sono diventati immensamente popolare in un brevissimo periodo di tempo e si sono moltiplicate di numero, resta il fatto che la maggior parte degli ETF non sono pesantemente scambiati. Ciò è dovuto in parte al fatto che molti ETF sono altamente specializzato o coprono solo uno specifico segmento di mercato. Di conseguenza, hanno semplicemente impugnazione soltanto limitato al pubblico degli investitori. Il punto chiave qui è semplicemente quello di ricordarsi di analizzare il livello effettivo di trading delle opzioni in corso per l'indice o ETF che si desidera per il commercio. L'altro motivo di prendere in considerazione il volume è che molti ETF monitorare gli stessi indici che le opzioni su indici dritto traccia, o qualcosa di molto simile. Pertanto, si dovrebbe prendere in considerazione quale veicolo offre la migliore opportunità in termini di possibilità di liquidità e spread bid-ask. Differenza No.1 tra le opzioni su indici e opzioni sugli ETF ci sono molte differenze importanti tra le opzioni su indici e opzioni sugli ETF. La più significativa di queste ruota attorno al fatto che le opzioni di trading sugli ETF possono comportare la necessità di assumere o consegnare azioni della ETF sottostante (questo può o non può essere visto come un vantaggio da alcuni). Questo non è il caso con opzioni di indice. La ragione di questa differenza è che le opzioni su indici sono opzioni di stile europeo e stabilirsi in contanti, mentre le opzioni sugli ETF sono le opzioni di stile americano e sono regolati in azioni del titolo sottostante. opzioni americane sono inoltre soggetti a esercizio anticipato, nel senso che possono essere esercitati in qualsiasi momento prima della scadenza, innescando così un commercio nel titolo sottostante. Questo potenziale per esercizio anticipato Andor avere a che fare con una posizione nel ETF sottostante può avere importanti implicazioni per un commerciante. opzioni su indici possono essere acquistati e venduti prima della scadenza, ma non possono essere esercitati dal momento che non vi è alcun commercio nell'indice sottostante reale. Di conseguenza, non ci sono preoccupazioni per quanto riguarda l'esercizio anticipato quando trading un'opzione indice. Differenza No.2 tra le opzioni indice contro Opzioni sugli ETF La quantità di volume di opzione trading è un fattore chiave al momento di decidere quale strada da scendere in esecuzione di un commercio. Ciò è particolarmente vero se si considera indici e ETF che replicano lo stesso - o molto simili - la sicurezza. Ad esempio, se un operatore vuole speculare sulla direzione dell'indice 500 SampP utilizzando opzioni, egli ha diverse scelte disponibili. SPX, spia e IVV ogni traccia l'indice SampP 500. Sia commercio spia e SPX in grande volume e, a sua volta Approfittate del stretti spread bid-ask. Questa combinazione di alto volume e spread stretti indicano che gli investitori possono scambiare questi due titoli liberamente e attivamente. All'altra estremità dello spettro, opzione di negoziazione in IVV è estremamente sottile e gli spread denaro-lettera sono significativamente più elevati. Nella scelta tra SPX di trading o spiare un commerciante deve decidere se al commercio opzioni di stile americano che esercitano alle azioni sottostanti (SPY) o opzioni di stile europei che esercitano in contanti alla scadenza (SPX). Il mondo commerciale si è ampliato a passi da gigante negli ultimi decenni. È interessante notare che, la buona notizia e una cattiva notizia in questo sono essenzialmente la stessa cosa. Da un lato si può affermare che gli investitori non hanno mai avuto più opportunità a loro disposizione. Allo stesso tempo l'investitore medio può facilmente essere confuso e sopraffatto da tutte le possibilità che vorticano intorno a lui o lei. Trading Opzioni basati su indici di mercato possono essere molto redditizio. Decidere quale veicolo da usare - che si tratti di opzioni su indici o opzioni sugli ETF - è qualcosa che si dovrebbe dare qualche seria considerazione prima di prendere il tuffo. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Un offerta iniziale su un fallito company039s beni da un acquirente interessato scelto dalla società fallita. Da un pool di offerenti. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La norma richiede indici that. Trading azione aggiornate 24 febbraio 2016 Tutti i commercianti, e quasi tutti i non commercianti, sono consapevoli della principale degli Stati Uniti, Europa, e indici azionari asiatici, perché questi sono gli indici che vengono segnalati nelle notizie. Tuttavia, molti commercianti, e certamente la maggior parte dei commercianti non, non sanno come gli indici azionari sono scambiati, e spesso per scontato che essi sono negoziati come singoli titoli. Gli indici azionari non possono in realtà essere scambiati direttamente, e sono disponibili solo per le informazioni (cioè come un modo per replicare la performance dei mercati o uno specifico settore). I dati di mercato è disponibile per gli indici azionari, e possono essere tracciato come qualsiasi altro mercato, ma non c'è modo di fare sia un commercio lungo o corto sui indici azionari attuali. Futures e opzioni mercati Ogni volta che sentiamo una menzione trader che sono a lungo sul Nasdaq, o corto sul FTSE 100, non sono in realtà lungo o corto sul Nasdaq o FTSE 100 indici. Essi sono in realtà lunghe o corte su un mercato a termine o opzioni come ad esempio il mercato dei futures NQ o il mercato delle opzioni Z. Futures e opzioni che si basano su un indice azionario sono conosciuti come i mercati dei derivati, perché derivano dal sottostante indice azionario. Ci sono futures e opzioni mercati disponibili per tutti gli indici azionari popolari. mercati dei futures su indici azionari e le opzioni sono alcuni dei mercati più popolari per i commercianti a lungo termine allo stesso modo a breve termine e. Tracciare gli indici azionari futures e opzioni mercati di solito si muovono in sincronia con i loro indici azionari sottostanti (ad esempio, quando il CAC 40 indice azionario si muove verso il basso, il mercato dei futures CAC40 di solito si muove verso il basso). E 'quindi possibile tracciare gli indici azionari, mentre negoziazione dei mercati future o di opzione. Ci sono alcuni vantaggi per la creazione di grafici gli indici azionari al posto dei mercati a termine o di opzione. Ad esempio, gli indici azionari sono mercati in continuo (cioè non scadono come i contratti a termine e opzioni fanno), così i commercianti non hanno bisogno di aggiornare il proprio software grafici per un nuovo contratto ogni tre mesi (o mensile a seconda del mercato in questione) . Inoltre, i mercati delle opzioni sono difficili da tracciare perché sono costituiti da molti contratti ugualmente attivi (con prezzi diversi), in modo da tracciare gli indici azionari invece permette un commerciante al commercio più contratti di opzione utilizzando un unico grafico. Se si decide di tracciare gli indici azionari al posto dei mercati future o di opzione, si noti che è comunque necessario aggiornare il software di trading (il software di immissione ordini) per utilizzare il future o opzioni appropriate contratto, in caso contrario, si possono trovare te cercando di commercio un contratto scaduto e si chiede il motivo per cui isn39t lavoro. Mostra articolo completo Continua Reading. Index Option Trading Introdotto nel 1981, le opzioni su indici azionari sono opzioni il cui sottostante non è un singolo magazzino, ma un indice che comprende molti stock. Gli investitori e le opzioni su indici speculatori commercio di ottenere un'esposizione a tutto il mercato o specifici segmenti del mercato con un'unica decisione di trading e spesso attraverso una transazione. Ottenere lo stesso livello di diversificazione mediante singole azioni o opzioni su azioni individuali richiedono numerose operazioni e prendere decisioni di conseguenza più lenta e maggiori costi. Leverage amp rischio predeterminate per l'acquirente Come opzioni su azioni, opzioni su indici di trading dà la leva degli investitori e il rischio predeterminato. L'opzione di indice di guadagni acquirente leva come il premio pagato rispetto al valore del contratto è di piccole dimensioni. Di conseguenza, per una piccola percentuale mosse l'indice sottostante, il titolare opzione di indice può vedere grandi guadagni percentuali per la sua posizione. Inoltre, il rischio è predeterminato come il più l'indice di opzione trader può perdere è il premio pagato per tenere le opzioni. Moltiplicatore Contratto Stock opzioni su indici in genere hanno un moltiplicatore del contratto di 100. Il moltiplicatore del contratto viene utilizzato per calcolare il valore in denaro di ogni contratto di opzione di indice. Simile a opzioni su azioni, opzioni su indice premi sono quotati in dollari e centesimi. Il prezzo di un singolo contratto di opzione indice azionario può essere determinato moltiplicando l'importo del premio citato dal moltiplicatore del contratto. Questo è l'importo che l'opzione acquirente indice sarà necessario pagare per acquistare l'opzione e l'importo che l'opzione scrittore indice riceverà in caso di vendita l'opzione. Diritti conferiti Come opzioni su indici sono opzioni regolate per cassa, il titolare di una opzione di indice non possiede il diritto di acquistare o vendere le azioni sottostanti l'indice, ma piuttosto, lui o lei ha il diritto di richiedere la somma equivalente in contanti dallo scrittore opzione su di esercitare la sua opzione. Pronto iniziare a fare trading Il tuo nuovo conto trading è immediatamente finanziato con 5.000 di denaro virtuale che è possibile utilizzare per testare le tue strategie di trading utilizzando OptionHouses piattaforma di trading virtuale senza rischiare soldi sudati. Una volta che si iniziare a fare trading per davvero, tutti i mestieri fatti nei primi 60 giorni saranno senza commissioni fino a 1000 Questa è un'offerta limitata nel tempo. Agire ora Potrebbe piacerti anche Continue Reading. L'acquisto di straddle è un ottimo modo per giocare guadagni. Molte volte, divario di prezzo delle azioni verso l'alto o verso il basso a seguito della relazione trimestrale guadagni, ma spesso, la direzione del movimento può essere imprevedibile. Per esempio, un off vendita può verificarsi anche se il rapporto di guadagni è buona se gli investitori si aspettavano grandi risultati. Continuare a leggere. Se siete molto rialzista su una particolare azione per il lungo termine e sta cercando di acquistare il magazzino, ma sente che è un po 'sopravvalutato in questo momento, allora si può prendere in considerazione la scrittura opzioni put sul titolo come un mezzo per acquisire a uno sconto. Continuare a leggere. noto anche come opzioni digitali, opzioni binarie appartengono ad una classe speciale di opzioni esotiche in cui il commerciante opzione speculano unicamente dalla direzione del sottostante entro un periodo relativamente breve di tempo. Continuare a leggere. Chi investe lo stile di Peter Lynch, cercando di prevedere il prossimo multi-bagger, allora si vorrebbe saperne di più su salti e per questo che li considerano una grande opzione per investire nel prossimo Microsoft. Continuare a leggere. I dividendi in contanti emessi da scorte hanno grande impatto sulla loro prezzi delle opzioni. Questo perché il prezzo del titolo sottostante si prevede un calo della quantità del dividendo alla data ex-dividendo. Continuare a leggere. In alternativa alla scrittura chiamate coperte, si può entrare in un call spread toro per un potenziale di profitto simile, ma con il requisito di capitale molto meno. Al posto di tenere il titolo sottostante nella strategia chiamata coperto, l'alternativa. Continuare a leggere. Alcuni stock pagano dividendi generosi ogni trimestre. Si qualificano per il dividendo, se si è in possesso delle azioni prima dello stacco della cedola. Continuare a leggere. Per ottenere rendimenti più elevati nel mercato azionario, oltre a fare i compiti più sulle aziende che si desidera acquistare, è spesso necessario ad assumere rischio più elevato. Un modo più comune per farlo è quello di comprare azioni a margine. Continuare a leggere. opzioni di trading giorno può essere una strategia redditizia successo, ma ci sono un paio di cose che dovete sapere prima di usare iniziare ad usare le opzioni per il day trading. Continuare a leggere. Conoscere il rapporto put chiamata, il modo in cui è derivato e come può essere utilizzato come un indicatore contrarian. Continuare a leggere. Put-call parity è un principio importante nella determinazione dei prezzi opzioni prima identificato da Hans Stoll nel suo articolo, il rapporto tra put e call prezzi, nel 1969. Essa afferma che il premio di un'opzione call implica un certo prezzo equo per l'opzione put relativa avendo lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza, e viceversa. Continuare a leggere. In negoziazione di opzioni, è possibile notare l'uso di alcuni alfabeto greco come delta o gamma per descrivere i rischi associati con le varie posizioni. Sono conosciuti come i greci. Continuare a leggere. Poiché il valore delle stock option dipende dal prezzo del titolo sottostante, è utile per il calcolo del fair value del magazzino utilizzando una tecnica nota come flusso di cassa scontato. Continuare a leggere. 5 cose che devi sapere per Commercio Index Options Scopri questi principi fondamentali per operare con successo SPX, VIX, gli altri nel mondo negoziazione di opzioni, ci sono molti, molti prodotti che possono essere scambiati. Ci sono opzioni su singole azioni, indici azionari, valute, materie prime, obbligazioni e altro ancora. opzioni su azioni sono mdash molto popolare per una buona ragione mdash ma il focus di questo articolo è su basi che tutti gli operatori devono sapere quando trading opzioni su indici. Alcune delle opzioni su indici più popolari sono i SampP 500 Index Options (CBOE: SPX), CBOE Volatility Index (CBOE: VIX), Russell 2000 Index Options. il Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) e le 100 Opzioni SampP Index (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Miti Debunked Qui cinque cose che dovete capire se si vuole operare con successo le opzioni su indici: 1: Opzioni delle grandi, indici attivi commerciali nell'ambito whatrsquos chiamato in stile europeo. Opzioni su singoli titoli e fondi negoziati in borsa (ETF) di solito sono in stile americano. La mancata comprensione delle differenze, può, e quasi certamente sarà, tradurrà in una perdita monetaria ad un certo punto in futuro. Le principali differenze sono che le opzioni europee: sono liquidati in cash mdash nessuna azione cambiano le mani alla scadenza non può essere esercitato prima della scadenza avere un altro metodo di calcolo della chiusura definitiva, o di regolamento, il prezzo alla scadenza. Questo prezzo di chiusura è un prezzo immaginario. Non è un prezzo reale. Si è calcolato utilizzando il prezzo di ciascuno dei titoli dell'indice su quel Venerdì mdash apertura e quindi presuppone che ciascun titolo è scambiato a quel prezzo di apertura, allo stesso tempo nel calcolo del valore dell'indice. Sappiate questo può portare alcuni prezzi di regolamento molto sorprendenti. Il valore di ogni opzione è 100 dipendente da quella prezzo di liquidazione. 2: opzioni indice offrono un portafoglio diversificato di azioni per il commercio. Salvo rare occasioni questo elimina la possibilità che qualche notizia sorprendente sul dell'attività sottostante lo farà a subire una mossa gap. Questa diversità è un bene per quei commercianti che adottano posizioni gamma negativi e preferiscono meno movimento. Ma questa è una caratteristica negativa per i commercianti che acquistano opzioni e amano gigantesche mosse. 3: alcune opzioni su indici sono molto attivamente scambiati. Thatrsquos buono per il commerciante al dettaglio, perché heshe ha l'opportunità di commerciare con gli ordini di altri mdash commercianti e non dipende da negoziazione con i market maker. Il vantaggio è di solito che le differenze bidask sono ridotte, e che rende più facile per ottenere un prezzo migliore per i vostri ordini. NOTA: per avere qualche possibilità di ottenere una buona esecuzione delle negoziazioni, non entrare in un ordine di mercato nel trading opzioni. Utilizzare ordini limite. Se questa idea è estraneo a te, chiedere il vostro broker come inserire ordini limite. 4: Ci sono gli ETF che tentano di imitare le prestazioni dei grandi, indici attivamente scambiate. Tre dei più popolari sono il SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), l'indice iShares Russell 2000 (NYSE: IWM) e il PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Questi ETF costruire un portafoglio che è simile a quella dell'indice possibile. Questi ETF sono anche le spese di negoziazione e le tasse (piccola) di gestione in modo che la correlazione non è 100. Ma è abbastanza vicino per la maggior parte dei commercianti. ATTENZIONE: queste opzioni ETF commercio tutto il giorno sul terzo Venerdì del mese mdash il tipico stile americano di scadenza Venerdì mdash e le opzioni su indici più grandi non (vedi sotto per 5 un'eccezione). Così, queste opzioni commerciali per un tempo più lungo e che colpisce il loro valore, tanto più si avvicina scadenza. Questi ETF sono una frazione della dimensione dei loro indici sorella. Questo è un bene per il piccolo commerciante. Considerando che il minor numero di contratti su indici che si possano scambiare è uno, ci vogliono 10 contratti di ETF a dare i risultati (molto simile) Trading un'opzione indice di. Ciò consente nuovi operatori di acquisire una certa esperienza, ponendo molti meno soldi sulla linea. Opzioni SPY rappresentano da vicino 110 di un opzioni SPX IWM strettamente rappresentare 110 di un opzioni. RUT QQQ strettamente rappresentare 140 di un. NDX. 5: le opzioni settimanali sugli indici sono diversi da opzioni su indici lsquoregularrsquo. Ad esempio, l'SPX utilizza il sistema di regolamento lsquonormalrsquo stile europeo dove calcola il prezzo di chiusura utilizzando il prezzo di ciascuna delle azioni dell'indice di apertura, come sopra descritto. Tuttavia, le opzioni SPX settimanali mdash dove i prezzi di liquidazione sono determinati al 1 °, 2 °, 4 ° e 5 venerdì del mese mdash sono diversi. Seguono lo stile europeo, tranne i loro valori di liquidazione sono calcolati utilizzando i prezzi alla fine del giorno di trading mdash e questo significa che non ci sono possibili sorprese nel valore. Questa è una trappola per l'investitore incauti. Certo tutti dovrebbero sempre leggere tutte le regole su qualsiasi opzione che heshe sta considerando di trading. Ma molti investitori non lo fanno. In una certa misura itrsquos la responsabilità dei nostri broker, gli scambi opzioni, e l'Options Clearing Corp. per essere certi che le condizioni straordinarie essere gridato ai quattro venti per avvisare tutti. Ma i commercianti al dettaglio dovrebbero fare il loro dovere e doppio controllo i diversi aspetti delle opzioni su indici che intendono commerciare. Questo è solo l'inizio di quello che i commercianti hanno bisogno di sapere per il commercio opzioni su indici. Gli scambi e la OCC (e probabilmente il vostro broker) offrono molto più materiale didattico sulle opzioni di trading, praticamente tutti gratuitamente. Approfittate di queste risorse se si prevede di commercio di questi prodotti esigenti ma potenzialmente gratificante. Seguire Mark Wolfinger sulle sue opzioni per Rookies blog. Articolo stampato da InvestorPlace Media, investorplace2012055-cose-si-deve-know-to-commercio-index-opzioni-SPX-VIX-spy-IW. copy2017 InvestorPlace Media, LLC
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